熟料产能稳步扩张,海通国际维持上峰水泥“优于大市”评级

  • 来源:乐居财经
  • 时间:2023-08-30 01:14:05


【资料图】

乐居财经 彦杰8月28日,海通国际发布研究报告,维持上峰水泥“优于大市”评级。

海通国际观点如下,熟料产能继续稳步扩张。公司都匀上峰4000t/d熟料水泥项目顺利投产,受益于此,在水泥行业需求低迷情况下,公司23H1水泥熟料销量同比+18.7%、至997万吨,水泥熟料吨均价、吨成本、吨毛利分别同比-68元、-30元、-37元。

主业、投资端继续稳步扩张。23Q2公司在建工程提升至12亿元、在建工程/固定资产比重为29%,无形资产环比+17%,主要是异地迁建水泥熟料生产线的建设投资,核心子公司增加石灰石矿山资源投资。23Q2公司货币资金、交易性金融资产、其他流动资产、其他非流动金融资产、长期股权投资合计金额达73亿元。

“一主两翼”战略扩张正当时:公司继续推进水泥建材主业+骨料环保物流产业延伸+新经济投资的“一主两翼”发展战略。

房地产新开工不及预期,水泥价格超预期下行;此外公司持有上市公司股权,受二级市场表现影响比预期更弱。海通国际预计公司2023~2025年EPS分别为1.14、1.25、1.36元/股,给予2023年PE10倍,目标价11.40元/股。

相关公司:上峰水泥sz000672,海通国际hk00665

关键词:

精彩推送

莱凯(关于莱凯简述)
汽修 2023/08/30
MKCELLS传感器SB-A-2T
5G 2023/08/30
分析| 腾讯需要新故事
生活 2023/08/30
让孩子学会感恩的句子
产品 2023/08/30
二次重塑
视频 2023/08/30
2023年9月十二生肖运势详解
企业前沿 2023/08/30

资讯播报

晚安的含义是什么意思
能源 2023/08/30
天照大御神 天照
幻影 2023/08/30
新婷美瘦身胶囊
访谈 2023/08/29
惩戒魅魔steam叫什么
观众 2023/08/29